把脉2021,如何把握“新”核心资产

宁波时通运泰投资管理有限公司   2020-12-14 本文章22阅读

     2021年悄然而至,在2020年的年末时通运泰联合聪明投资者、上海证券共同举办了“把脉2021,如何把握“新”核心资产”的投资人交流会,我们邀请了兴业证券全球首席策略分析师张忆东先生以及时通运泰董事长李劲松先生同为此次的重磅嘉宾,历时2个半小时详细解读2021年资本市场的投资机会。在我国“十四五”规划和2035年远景目标迎来开局之年,在“双循环”新格局下,我国资本市场将迎来怎样的机遇与挑战?资产配置又应该从哪些关键领域发力?在长达1个多小时的主讲环节里,张忆东先生从全球风险偏好、美国财政政策、货币政策等几个角度,详细分析了海外市场明年的表现以及对中国资本市场可能带来的影响。同时,又结合国内当下背景,从库存周期等几个角度出发,阐述了先进制造业核心资产崛起的大逻辑,对于A股和港股明年的投资机会,给出了较为明确的判断。在与时通运泰董事长李劲松先生对话交流环节,两位主讲人更是围绕新能源、消费、医药等话题,做了更近一步的分享,现场投资人也是踊跃参与!时通运泰小编整理了交流会的干货与大家一起分享,让我们一起先睹为快吧!

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1、2021年依然是值得做多中国的一年,综合来看港股是一个指数牛市,预测20%以上,A股会周期性震荡,但不是熊市。中国的内需已经到了厚积薄发的阶段,2020年中国的内需市场已经上升成为全球第一。新经济领域的朱格拉周期个人认为已经开始并且方兴未艾。科创创新,特别是中国制造业研发投入占比的快递提升,涌现出一批全球竞争力的公司。内需消费,特别是可选消费和服务业是黄金赛道,朱格拉周期是真正能让我们致富的周期,新经济领域是我们未来三年、五年的黄金机会。

2、对于人民币而言,从长趋势的角度来说,是有可能破6的,但不是明年,明年人民币升值速度会显著放缓。

3、目前A股的价值股和三十年国债相比,现在利率债的性价比更好,如追求稳定收益,建议买三十年国债,预计2021年年利率债大概率是一个牛市。

4、长期逻辑看好的是先进制造业,特别是明年对新能源汽车板块,关于新能源汽车企业盈利和估值,建议更加关注好公司比关注好价格要重要的多,现在行业在爆发期,只关注价格就会损失红利。当然军工的零部件,也是非常具有成长性的板块。

5、2021年上半年会有个黄金坑,明年整个信用是收紧的状态,两会后至七月前可能是一个风险释放的窗口期,是一个紧信用引发局部风险释放的窗口,形成黄金坑。

6、海外市场变化会影响到国内政策选择,一方面新总统就职之后,至少100天是中美阶段性缓和的窗口期,长期而言,大国博弈比较难扭转,很难回到过去的蜜月状态。

7、2021年疫苗对于海外疫情的控制总体是正面的,对于欧美经济复苏有帮助,但是不会一蹴而就,对于亚非拉这些地区疫情依然有不确定性,对于拜登总统而言,加强疫情防控,与包括中国在内的国家在疫情上合作,总体会比2020年要好。

8、美国贫差距较大已经到了历史高位,最富有的家庭更受益于股市上涨。新总统上任要优先解决国内的问题。疫情持续越久,明年中美关系被动缓和时间越长,但明年总体中美关系相对今年会得到改善。

9、从风险偏好的角度,明年中国的风险资产比今年更容易得到海外OLD MONEY的配置。

10、2021年配置在美国指数上的钱,可能在全球寻找性价比更好的资产,美指很可能是高位震荡,甚至小幅下跌,中国资产受益于此类资产的再配置。

        11、2021年美元会维持相对弱的状态,但是贬值不会有今年这么快,还是会维持弱势震荡的格局。此次弱势美元可能会维持较长时间。弱势美元,试图刺激美国国内增长,但是这次是否可行,是未知的,让我们一起且看时间的验证!

        岁将幕,转机起,让我们一起期待与迎接资本市场的暖冬破局和生机无限!






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